Ieņēmumu ātrums
Saturs
Dažas vērtspapīru brokeru firmas, īpaši Merrill Lynch, daudzu gadu desmitu laikā ir izmantojušas ieņēmumu ātrumu kā galveno rentabilitātes rādītāju. Šajā formulā ātrums apzīmē klienta aktīvu atdevi. Sākotnēji tas bija ražošanas kredīta ātrums vai ražošanas kredīti, kas dalīti ar klienta aktīviem, kas atrodas apcietinājumā (tas ir, uz depozīta) uzņēmumā. Citiem vārdiem sakot, šī ātruma versija ir klienta aktīvu atdeve, ko bauda firma.
Kā to piemēro Merrill Lynch
Ātruma aprēķini tika veikti visa uzņēmuma mērogā, par visu biznesa grāmatiņu, kas ir dota finanšu konsultanta rīcībā, un par atsevišķiem klientiem. Kontroliera organizācija un vadības ziņošanas sistēmas ļoti uzmanīgi uzraudzīja kopējā ātruma svārstības, un ātruma tendenču prognozes bija kritiski svarīgi ieguldījumi prognozējošos finanšu modeļos un peļņas prognozēs.
Tā kā uzņēmuma vadības atskaites un rentabilitātes analīzes sistēmas un metodika attīstījās un kļuva arvien sarežģītāka, sāka vairāk koncentrēties uz ieņēmumu ātrumu, nevis ražošanas kredīta ātrumu. Tas kļuva ieteicams, jo uzņēmums uzlika arvien lielāku skaitu maksu, kas neradīja ražošanas kredītus, un kad izpildvadība sāka atzīt, ka darījumos, kad ražošanas kredītus patiešām piešķir finanšu konsultantam, ražošanas kredītu faktiskā attiecība pret pamatā esošajiem ieņēmumiem var ievērojami atšķirties atkarībā no produkta.
Ātrums ekonomikā
Ātrums, ko piemēro vērtspapīru brokeru sabiedrībās, ir naudas ekonomikas jēdziena, ko sauc par naudas ātrumu, piemērošana monetārajā ekonomikā. Šī fundamentālā teorēma norāda, ka darījumu kopējā vērtība ekonomikā ir vienāda ar naudas krājumu, reizinot ar tā ātrumu vai ātrumu, ar kādu tā mainās. Teorēma ir uzrakstīta šādā formā:
M x V = P x Q
Kur M ir naudas krājums, V ir naudas ātrums, P ir viena darījuma vidējā cena un Q ir darījumu kopējais daudzums.
Starpniecības pieteikumu var rakstīt:
A x V = R
Kur A ir klienta aktīvu vērtība, V ir ieņēmumu ātrums no šiem aktīviem un R ir kopējie nopelnītie ieņēmumi.
Ietekme uz korporatīvo stratēģiju
Merrill Lynch koncentrēšanās uz ātrumu bija aktīvu vākšanas stratēģijas izstrāde, strādājot pie teorijas, ka vairāk klientu aktīvu, kas atrodas apcietinājumā, sniegtu lielākus ieņēmumus. Attiecīgi tika koriģēts finanšu konsultantu atlīdzības plāns, apbalvojot finanšu konsultantus par jaunu neto aktīvu iekasēšanu klientu kontos.
Turklāt vadības zinātnes veiktie ieņēmumu un peļņas ātruma pētījumi pa klientu segmentiem un katram klientam ļāva iegūt vēl vairāk ieskatu, kas izaicināja tradicionālo mārketinga stratēģiju. Tas ir, tika konstatēts, ka izmērītais ātrums tomēr ievērojami samazinājās, pieaugot klienta vai klienta mājsaimniecības aktīviem. Daļēji tas notika ar atlaidēm, kuras vai nu apsprieda, vai kuras automātiski piešķīra klientiem ar lielu neto vērtību. Daļēji tas bija saistīts ar tirdzniecības darbību, aktīvu īpatsvaram samazinoties, aktīviem pieaugot.
Abos gadījumos ievērojami zemāki ieņēmumu un peļņas rādītāji starp lieliem neto vērtības klientiem apstrīdēja uzskatu, ka aktīvu vākšana pēc to sakārtošanas ir vēlama stratēģija tāda paša aktīvu apjoma uzkrāšanai, meklējot lielāku skaitu mazāku klientu. Dodoties pēdējā ceļā, tas pats kopējais aktīvu daudzums radītu ievērojami lielāku ātrumu.
