Finanses un investīcijas: peļņas gūšana
Saturs
- Ienesīguma un kredītu krīzes
- Tiek sasniegta peļņa un finanšu krāpšana
- Institucionālie investori
- Ietekme uz obligācijas cenu
- Negaidīta uzvedība
Peļņas sasniegšana ir finanšu un investīciju jomā parasti lietota frāze. Stingri sakot, un tā šaurākajā nozīmē frāze raksturo situāciju, kad ieguldītājs vēlas panākt lielāku ienesīgumu no saviem ieguldījumiem.
Konkrētāk un biežāk šo frāzi piemēro situācijās, kad ieguldītājs izmanto augstākas peļņas likmes, pienācīgi neņemot vērā pievienoto risku, kas parasti rodas no tā puses. Patiešām, investori, kas agresīvi cenšas sasniegt ienesīgumu, bieži mēdz izrādīt pretējo normālajai riska novēršanai, tā vietā, lai apzināti vai nē, izvēlas risku mīlēt.
Ienesīguma un kredītu krīzes
Finanšu krīze 2007. – 2008. Gadā ir jaunākais tirgus sabrukuma piemērs, ko daļēji izraisīja plaša ienākumu gūšana. Investori, kas izmisīgi vēlas iegūt augstāku ienesīgumu, paaugstina ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru vērtību līdz līmenim, kas nav savienojams ar viņu pamatā esošo atmaksas risku. Kad hipotēkas, kas atradās aiz šiem instrumentiem, nonāca parādu vai saistību neizpildes gadījumā, to vērtības sabruka.
Izraisīja vispārēju investoru uzticības krīzi, izraisot strauju citu vērtspapīru vērtību kritumu un daudzu vadošo banku un vērtspapīru firmu bankrotu vai gandrīz vai neveiksmi.
Tiek sasniegta peļņa un finanšu krāpšana
Investori, kuri agresīvi cenšas gūt ienākumus, ir vieni no uzņēmīgākajiem kļūt par finanšu izkrāpšanu un shēmu upuriem. Patiešām, daudzi no krāpšanas un krāpšanas finanšu vēstures lielajiem gadījumiem ir saistīti ar vainīgajiem, no kuriem slavenākais ir Čārlzs Ponzi un Bernards Madofs, kuri īpaši vērsti uz cilvēkiem, kuri izmisīgi cenšas panākt papildu ienākumus no savas naudas, neapmierināti ar ierastajām ieguldījumu iespējām.
Institucionālie investori
Zemu procentu likmju vidē, kāda pastāv pēc finanšu un kredītu krīzes 2007. – 2008. Gadā, daudziem institucionāliem ieguldītājiem, piemēram, apdrošināšanas sabiedrībām un noteiktu pabalstu pensiju fondiem, ir bijis spiediens sasniegt ienesīgumu. . Šīs zemās ražas lielā mērā ir saistītas ar federālo rezervju un citu centrālo banku darbībām visā pasaulē, lai stimulētu viņu ekonomiku pēc 2007. – 2008. Gada finanšu krīzes.
Apdrošināšanas sabiedrības un pensiju fondi šajā saistībā jūtas spiesti uzņemties lielāku risku, lai gūtu ienākumus, kas nepieciešami viņu saistību izpildei. Rezultāts ir vispārējs riska pieaugums finanšu sistēmā.
Ietekme uz obligācijas cenu
Apdrošināšanas sabiedrības un pensiju fondi ir lielākie korporatīvo un ārvalstu parādu pircēji, tāpēc tie ir nozīmīgi šo uzņēmumu finansējuma avoti. Tādējādi šo institucionālo ieguldītāju pirkšanas lēmumiem ir liela ietekme uz kredīta piedāvājumu un cenu. To peļņas gūšanas ietekme ir redzama jauno parāda vērtspapīru cenu noteikšanā un šo pašu instrumentu cenu noteikšanā otrreizējā tirgū.
Īsāk sakot, kad šie lielie institucionālie investori aktīvi tiecas pēc ienesīguma, viņi piedāvā solīt riskantāku vērtspapīru cenas un tādējādi faktiski samazina procentu likmi, kas jāmaksā riskantākiem aizņēmējiem.
Negaidīta uzvedība
Akadēmiskie pētnieki ir atklājuši, ka peļņas gūšana ir visagresīvākā un acīmredzamākā ekonomiskās izaugsmes laikā, kad obligāciju ienesīgums parasti tik un tā palielinās. Pat vēl ironiskāk, šāda rīcība ir acīmredzamāka apdrošināšanas sabiedrībās, kuras saskaras ar saistošākām normatīvajām kapitāla prasībām.
Vēl viens pētnieku pretuz intuitīvais secinājums ir tāds, ka noteikumi, kas izstrādāti, lai samazinātu apdrošināšanas kompāniju riskanto ieguldījumu uzvedību, faktiski mudina sasniegt ienesīgumu. Šīs atziņas atslēga ir novērojums, ka pat šķietami vissarežģītākās riska noteikšanas shēmas ir ļoti nepilnīgas vai pat būtībā kļūdainas.
